Решение Путина поставило «Сургутнефтегаз» перед сложным выбором

Все дело в том, что это, своего рода, уникальная компания, которая держит в банках многомиллиардные суммы в долларах, за что теперь кредитные организации могут, по сути, требовать оплату.

На конец третьего квартала прошлого года объем «кубышки» «Сургутнефтегаза», как сообщал «Интерфакс», достиг 3,813 трлн рублей или 52,408 млрд долларов. Пересчет этой суммы обратно в рубли по курсу на 31 декабря 2021 года позволял прогнозировать, что по итогам четвёртого квартала депозит компании достигнет 3,894 трлн рублей и вырастет до 4,4 трлн рублей к концу первого квартала 2022-го.

Несмотря на столь внушительные активы и риск получить такие же внушительные счета по отрицательным ставкам, «Сургутнефтегаз» может просто пользоваться своим положением и ничего не предпринимать, считает кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» Школы экономики и менеджмента ДВФУ Максим Кривелевич.

«Не стоит переоценивать гипотетически возможные, но крайне маловероятные события. Если у вас компания с оборотом в несколько миллионов рублей, то банк может поступать с ней как угодно. Но когда у вас компания, остатки на счетах которой позволяют банку существовать, это уже совершенно другая природа отношений. Это уже не отношения между всесильным банком и несчастным клиентом. Это отношения со структурой, которая может диктовать банку, что ему делать, как ему делать и когда. Поэтому компания такого размера, как «Сургутнефтегаз», не несет подобных рисков»,говорит экономист.

О необходимости ставить вопрос о бесплатном хранении средств говорит и финансовый консультант, инвестиционный советник из реестра Центробанка Юлия Галкина, подчеркивая, что такой крупный вкладчик интересен любой кредитной организации. При этом эксперт не стала полностью исключать пересмотра компанией политики хранения своей «валютной кубышки», хотя продажу долларов сочла бессмысленной.

«За 2022 может получиться, что дивидендов не будет, поскольку сегодня курс доллара ниже, чем был на 01.01.2022. Но если компания продаст валюту со счетов по текущему курсу, то убыток станет окончательным. Если не продаст - то при восстановлении курса доллара по отношению к рублю появится вероятность прибыли компании по итогам года», - объяснила собеседница издания.

Еще, по ее словам, компания могла бы закупить по текущему, выгодному курсу иностранное оборудование. Примерно об этом же говорит кандидат экономических наук, доцент Департамента менеджмента и инноваций Финансового университета при Правительстве РФ Михаил Хачатурян. Правда, в его вариации это должны быть инвестиции, направленные на внутренний рынок.

Самым очевидным выходом для компаний, имеющих валютные вклады, в этой ситуации является вложение этих денег в развитие собственного бизнеса или в развитие IT-отрасли, как недавно предлагал Путин.

«Разумеется оба варианта помещения капитала не дадут моментальной отдачи, но позволят в первом случае повысить эффективность функционирования собственных бизнес-процессов, а во втором - начать развивать импортозамещение тех IT-технологий, доступа к которым российские нефтяники лишились»,говорит Хачатурян.

Ключевым риском, по его словам, здесь является фактор времени, которого у бизнеса мало. Ключевой сложностью - правильность определения объектов вложения денег.

Компании, конечно, могут подождать более выгодного курса доллара и обменять валютные накопления. Тем более, что к концу года он будет корректироваться по мере налаживания параллельного импорта и формирования новых цепочек поставок. Однако главным фактором в текущих условиях является обеспечение развития компании, а не ожидание выгодного курса, которое может обернуться гораздо большими потерями, подытожил экономист.

Доктор экономических наук, профессор, автор популярного учебника для вузов «Противодействие коррупции» Елена Румянцева видит в нововведении несколько другие риски. Одно дело, когда клиенты банка имеют право выбора и заранее извещены обо всех условиях размещения валюты на вкладе, но совсем другое, когда речь идет об одностороннем изменении условий по уже открытым депозитам, говорит эксперт.

«Пример «Сургутнефтегаза» - один из многих. Я могу привести другой пример, когда председатель Правления гаражного кооператива собирал целевые взносы с членов ГСК и накапливал их в течение нескольких лет на валютном депозите. И как раз сейчас принято решение вернуть эти деньги людям. И какая сумма в итоге дойдет до людей, в основном, пенсионеров?»,подчеркивает Румянцева.

Она не исключает, что идея была пролоббирована банковским сектором в своих интересах, а из-за принятия большого количества экстренных мер попала в текст закона в первоначальном виде. Поэтому в документ, уверена собеседница издания, необходимо внести правки как можно скорее.