Европа будет искать альтернативу. Чем Россия ответит на потолок цен на нефть из ХМАО

В ближайшие дни Кремль огласит ответ на введенный потолок цен на российскую нефть и эмбарго на импорт топлива морским путем в страны Евросоюза и «Большой семерки».

Угрозы о введении данных мер по отношению к России звучали с сентября текущего года. ЕС объясняла данные действия стремлением сохранить стабильность поставок российских нефти и нефтепродуктов в страны, которые не ввели запрет на их импорт.

План стал реальностью в начале декабря. И по мере приближения введения потолка цен, российская нефть Urals начала заметно проседать и опустилась до 50 долларов за баррель, что ниже предлагаемых ограничений в 60 долларов за баррель. При этом, отмечается, потолок цен неокончательный и каждые два месяца будет пересматриваться, начиная с января 2023 года.

Муксун.fm пообщался с экспертам и выяснил, ждать ли Западу решительных действий со стороны российских властей и кто выиграет в этой нефтяной схватке.

Варианты контрсанкций России в ответ на потолок цен на нефть

По словам руководителя аналитического центра «Независимого топливного союза» Григория Баженова, в публичном поле обсуждаются три самых возможных сценария развития событий.

«Официально говорилось, что Россия не будет поставлять нефть тем странам, которые поддерживают потолок. Это самая жесткая мера. Также есть еще второй вариант — запрет на экспорт по контрактам, куда включено условие потолка цен вне зависимости от того, какая страна выступает получателем. И третий — введение индикативной цены. РФ определяется максимальный дисконт российской нефти Urals к эталонному сорту Brent. Если этот дисконт увеличивается относительно котировки Brent, то продажа будет запрещена», — пояснил Муксун.fm Григорий Баженов.

Схожей точки зрения придерживается независимый экономист Дмитрий Адамидов. Он считает, что Россия может перейти на поставку «Ex Works» Инкотермс (торговый термин международных правил).

«Это означает, что покупатель забирает нефть и условно везет ее, куда хочет. И также возможен второй вариант — продажа через азиатского посредника. Как до этого момента и было. Мы продаем в страну, которая „потолка“ не придерживается, она смешивает или говорит, что смешивает, и затем продает по рыночной цене. <...> Вопрос в том, что вся эта информация очень закрытая. У нас торговля нефтью и нефтепродуктами — непубличная сфера. Вы можете иметь сколько угодно рыночных цен и котировок, но не знать, сколько и куда пошло. Сейчас не публикуется даже тот минимум, который был», — рассказал Muksun.fm Дмитрий Адамидов.

Эксперт рассчитывает, что принятое решение не будет в убыток в стране. Судя по тому, что происходит на политической арене, то все угрозы, скорее всего, останутся риторикой.

«Торговля нефтью в Европу, если это не трубопроводная, морская, будет в руках посредников, скорее всего, англосаксонских — американцев или англичан, или греков или мальтийцев, поскольку они ориентируются на англичан. Это будут небольшие объемы, так как в Европе падает потребление и произошла переориентация потоков на Восток. Больше будет разговоров, а по факту катастрофического влияния на рынок это не окажет», — уверен экономист.

Россия пойдет навстречу новым партнерам?

Эксперт Григорий Баженов обратил внимание, что итоговая конфигурация, которую мы наблюдаем сегодня, не очень понятна. По сути, потолок цен зафиксирован на уровне той же котировки (даже ниже), которые имеются на сегодняшний день. Кроме этого, есть вопросы и к самой договоренности стран-потребителей.

«Проблемы с инкрементацией, которые раньше имели место, сохраняются. Невозможно взять и организовать картель потребителей, если не все потребители с вами в сговоре. У нас есть еще крупные потребители — Индия и Китай. Не сказать, что они являются сторонниками этой меры. Китай однозначно будет использовать эту ситуацию в свою пользу и требовать для себя более высокий дисконт. Россия же будет оценивать эту ситуацию в зависимости от того, приоритетный это покупатель или нет. Уже было обращение Пакистана о желании приобретать нефть со скидкой в 30-40%, Россия отказала. Что касается Китая, то не думаю, что будет отказ. Возможно, договорятся до совместных проектов», — подчеркивает эксперт.

При этом потолок цен, по словам аналитика, не настолько важная проблема, нежели эмбарго. Напомним, с 5 декабря в силу вступил запрет на закупки российской нефти и нефтепродуктов морским путем.

«Скорее всего, определенные объемы как поставлялись, так и продолжат поставляться, но только теневыми путями. Помним, что поставки нефти из Венесуэлы тоже обложили санкциями, как только могли, и Китай, понимая, что может попасть под санкции, покупал не венесуэльскую, а малазийскую нефть. При том, что малазийская нефть — это, по сути, венесуэльская нефть, которая была смешана и преобразована. Конечно, ситуация неприятная. Она предполагает как наличие издержек для РФ, так и для Европейского Союза. Если для России задача найти новые рынки сбыта, то Европе придется найти альтернативу и перестроить свою инфраструктуру, которая, как раньше работать не сможет», — рассказал Муксун.fm Григорий Баженов.

Полгода без поставок нефти из России — реально?

При этом, сильно «наглеть» у новых зарубежных коллег и просить для себя более выгодный дисконт на поставку нефти не получится.

«Россия — крупный игрок с точки зрения предложения. Мы можем на полгода взять и сказать, что вообще никому нефть не продаем. На полгода могут так сделать. Сложно будет, но возможно. И в конце концов, это будет не очень хорошо для тех, кто покупает нефть. Это значительное выпадение из баланса. Поэтому всему есть предел, понятно, что придется идти на уступки, так как мы заинтересованы завоевывать новые рынки сбыта, но вряд ли все это может снижаться до бесконечности», — отметил руководитель аналитического центра «Независимого топливного союза» Григорий Баженов.

Снижение добычи нефти, по словам эксперта, может произойти на 2 млн баррелей в сутки. По его словам, это некритично, но неприятно. В дальнейшем, исходя из ситуации, начнут закрывать те месторождения, которые дешевле всего закрыть.

Ждать ли снижения добычи нефти в ХМАО?

По мнению Дмитрия Адамидова, снижение добычи нефти в ХМАО может произойти, но незначительно. 

«Скорее всего, это коснется более истощенных месторождений. Это Кавказ. Это Западная-Сибирь, где скважины с высокой обводненностью», — отметил экономист.

Кроме этого, по его словам, сейчас происходит падение платежеспособности, поэтому нет необходимости в таком количестве добычи нефти.

«Китай, конечно, выходит с локдауна, но потреблять он будет меньше. И в среднесрочной перспективе добыча будет падать, а восполнение запасов будет медленней. <…> Будет медленное сползание объемов добычи до уровня. Экспорт был около 500, внутренне потребление у нас 100-150 с учетом всех повышений, даже если мы будем добывать 400 млн баррелей, то никаких проблем не будет. Хотя, думаю, что постепенно снижаться будет, потому что Азия продолжает индустриализацию, несмотря на все сложности», — сказал эксперт.

Что будет с российским газом на фоне санкций?

Дмитрий Адамидов считает, что на газ Европа побоялась вводить санкции, понимая, что ей не заместить голубое топливо.

«То, что у нас в этом году есть проблемы со сбытом газа — это правда. Мы будем переориентироваться на внутренний рынок, но это не заберет все объемы. У нас на внутреннем рынке нет такой потребности, какая есть у Европы. Думаю, будет более щадящее недропользование, что неплохо. Кладовую тоже не надо всю опустошать ради денег, которые могут быть заблокированы. Возможно, что „Газпром“ сейчас расстроен, что вовремя не вошел в СПГ, но если достроим „Силу Сибири-2“, то маневр будет более спокойный», — подчеркнул Дмитрий Адамидов.

Он также отметил, что «Газпром» и «Новатэк» никогда так хорошо себя не чувствовали в финансовом плане. Однако, это провоцирует российских властей, что-то изымать или повышать налог.

Когда почувствуем негативный эффект от эмбарго и потолка цен на нефть?

Россия почувствует ограничения, когда начнется рецессия и падение спроса, как в 2020 году.

«У нас по нефти в долгосрочном тренде — середина 90-х годов. Физическое падение на 20% от пиков. Если будем спускаться в час по чайной ложке, то не заметим, а если резкими ступеньками, то будут проблемы. Есть же еще один момент: если в начале следующего года, начнется эмиссия денег, то цены опять вырастут. И это компенсирует все неудобства, связанные с поставками нефти, а если не начнется, то будет падение и свои нюансы», — рассказал независимый экономист Дмитрий Адамидов.

Эксперт убежден, что эмиссия начнется, так как уже наблюдаются бюджетные проблемы, которые могут привести к росту инфляции.  В свою очередь, эмиссия спровоцирует инвестиционные ожидание и рост цен на нефть будет гораздо выше, чем сама эмиссия.