«Откатываемся в 90-е»: смогут ли нефтяники ХМАО выстоять очередной кризис?

Последние месяцы 2023 года не сулят нефтегазовой отрасли ничего хорошего. Компании уже пожаловались на возросшие затраты на геологоразведочные работы на месторождениях, отчитались о снижении добычи нефти и падении доходов от продажи сырья. На этой неделе «черная полоса» продолжилась: Минфин отказал в переводе 70 участков недр Западной Сибири на льготную систему налогообложения, заявив, что это может привести к уменьшению доходов бюджета. Муксун.fm вместе с экспертами разбирался, насколько будет сильным воздействие накопившихся проблем, какие есть риски для будущего нефтяной отрасли ХМАО и что ждет нефтяников в 2024 году. Подробнее — в нашем материале.

Кто победит: настырный нефтяник из ХМАО или прижимистый Минфин?

Еще в конце лета нефтяные компании предложили включить в Налоговый кодекс около 70 участков недр Западной Сибири для перевода на режим НДД (налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья).

По словам главного редактора «Нефть и Капитал» Владимира Бобылева, НДД был экспериментом, который должен был показать насколько эффективно переходить от сырьевой ренты (ПДПИ) на налог на результат длительности. Однако Минфин увидел другое: выпадающие доходы в бюджете и интерес нефтяников к добыче нефти на льготируемых участках вместо работы на месторождениях с полной ставкой НДПИ.

«Минфин сопротивляется, потому что ему проще получать НДПИ: посчитали объем добычи и ресурсы, и все. А налог на доход — это более сложная вещь. Здесь придется работать с компаниями, чтобы стимулировать повышение деятельности. Для Минфина — этот процесс будет трудозатратный. Но, если смотреть с практической точки зрения налог на добавленный доход — более эффективен. Я надеюсь, что от экспериментов с НДД когда-нибудь перейдут на работу именно как с основной составляющей нефтегазовых компаний», — пояснил Владимир Бобылев.

Эксперт убежден, что предложения перевести НДПИ на НДД будут звучать постоянно. С ним согласен и независимый аналитик Дмитрий Адамидов. По его мнению, Минфин придерживается свей обычной политики, где может, там — отказывает, где не может — долго «ругается и платит».

«Сама история интересна: государство любит повышать налоги, но не любит понижать, поэтому любое действие в строну льгот — это компромисс и долгий процесс согласования. Не исключаю, что нефтяники не станут ждать 2027 года, переформатируют предложения, найдут новые аргументы и попробуют еще раз получить льготы», — отмечает Дмитрий Адамидов.

Назад в 90-е: нефтяникам ХМАО снова придется «расти»

Эксперты прогнозируют, что в среднесрочной перспективе добыча нефти продолжит сокращаться. Россия уже поддержала сокращение добычи в объеме 500 тысяч баррелей в сутки на 1 квартал 2024 года. И это, по мнению аналитиков, еще не предел.

«Продолжится падение добычи, доходов, и, естественно, это всех затронет, в том числе и ХМАО, округу особенно в первой половине [года] будем непросто. Но насколько сильно это все будет — вопрос отдельный. Многое зависит от течения кризиса. Если удастся не допустить резкого обвала, то ничего страшного не будет. Максимум снижение инвестпрограммы и консервация месторождений с высокой степенью выработки. Если будет резко, то все вернется в 2020-й или в 90-е», — считает Дмитрий Адамидов.

Несмотря на то, что российские нефтяники переориентировались на рынки Азии, поставки все равно зависят от того, как ведет и чувствует себя США и Европа. Причина — зависимость азиатских рынков от стран Запада.

«Если подумать, то мы откатываемся по употреблению нефти к середине 90-х годов, только потребитель не Запад, а Китай. Если исходить из того, что страны БРИКС производят 56% от всего мирового баланса, а потребляют около 50%, то где-то эти 6% и будут снижением, но для нефтяного рынка это много. Сейчас экспортный потенциал сосредоточен в отношении Китая, и потребление, может, и не упадет, однако они будут стараться купить все подешевле. И это означает, что и государству придется пересматривать свои подходы, в том числе и по НДПИ, и по экспортной пошлине. Поэтому в эпоху перемен могут быть неприятности. Надо осознать, что не будет, как в „нулевые“, когда разрабатывали все что могли и инвестиции текли рекой. Все будет намного скромней и менее оптимистично», — считает Дмитрий Адамидов.

Сократят ли нефтяники ХМАО в 2024 году геологоразведочные работы из-за возросших расходов?

Эксперт считает, что беспокойство нефтяников касательно возросших затрат на геологоразведку удаленных месторождений вполне обоснованы.

«Риски растут, становится сложней разрабатывать новые провинции — это у нас, в целом, Восточный кластер. Сокращение ГРМ, о которых беспокоятся нефтяники, вполне оправданы. В будущем может привести к сокращению объемов добычи и сокращению пополнения запасов», — отмечает Адамидов.

Другой точки зрения придерживается эксперт Владимир Бобылев. Он подчеркнул, что время легкой нефти закончилось давно, и будущее нефтяников — ТрИЗы (трудноизвлекаемые запасы нефти).

«Это все требует серьезных затрат в геологоразведке и добыче. Что касается геологоразведке, это дело не только нефтяных компаний, но и государства. И все они должны вкладываться в разведку. Но отказаться от геологоразведке компании не могут. Это процесс непрерывный. Компании постоянно отчитываются, что возмещают добытое новыми запасами. И, если прекратить этот процесс, то по мере выработки месторождений через год-два начнется кризис добычи», — считает Владимир Бобылев.

Какой прогноз для нефтяников ХМАО?

Несмотря на политическую нестабильность, минимальные цены на нефть и снижение добычи, а значит и запасов, эксперты считают, что со временем ситуация должна вернуться к той, что была до санкционного давления. Однако в ближайший период этого ждать не стоит.

«Вся ситуация вызвана санкционным давлением на отрасль. России пришлось снизить добычу и поставки сырья на экспорт. Соответственно, снижение добычи распределилось между компаниями. Другое дело, что предполагать, что это навсегда — не стоит. Со временем при повышении цен на нефть ситуация вернется к той, что была раньше, и компании начнут повышать добычу. Тем более, что необходимость использования углеродного топлива никто не отменял, несмотря на все заявления о „зеленой“ повестке», — полагает Владимир Бобылев.

Кроме этого, эксперты подчеркивают, что нефтянка остается самой прибыльной отраслью. Основная задача нефтяных компаний по-прежнему повышение уровня добычи. Крупные компаний, как добывали, так и продолжают добывать. Поэтому сложившаяся ситуация — это временные трудности, которые нужно пережить. И здесь, все зависит от того, как поведут себя нефтяники и государство.