ЦБ РФ снова поднимет ключевую ставку. Что это значит и чем обернется?

Доверие со стороны россиян и предпринимателей стремительно улетучивается. Напомним, что в ткущих экономических условиях Центробанк утверждает денежно-кредитную политику лишь на месяц. Однако большинство экспертов ожидает её повышения, сообщают «Новые Известия».

Как в страшном сне, что это значит?

Треть опрошенных финансистов считает, что ставка может вырасти сразу на 2-3 процентных пункта, а две трети предполагают более умеренное повышение до 20%.

Из 34 финансистов оптимистично настроены лишь двое и они предсказывают сохранение ставки на текущем уровне.

Так, профессор Финансового университета Александр Сафонов отмечает, что эксперты разделились на два лагеря: одни уверены, что высокая ставка необходима для сдерживания инфляции, другие предупреждают о возможном сокращении экономического роста. На фоне роста цен и затрат, связанных с бюджетом и коммунальными тарифами, Центробанк может столкнуться с необходимостью более резкого повышения ставки, чтобы контролировать инфляцию, которая, по прогнозам, может достигнуть 8-8,5 процента.

«Сторонники жесткого монетарного курса уверены, что только высокая ставка способна тормозить инфляцию. В противовес, те, кто считает инфляцию следствием немонетарных факторов, выступают за сохранение ставки на текущем уровне», — прокомментировал профессор.

А профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган в беседе с «НИ» подчеркивает, что на сегодняшний день эксперты не могут предсказать действия Центробанка, поскольку появились новые факторы, влияющие на цены.

«К ним относятся увеличение расходов федерального бюджета, сильный запланированный рост коммунальных тарифов в 2025 году, быстрый рост темпов кредитования и падение курса рубля. Поэтому направление понятно, а как ЦБ оценит масштаб необходимого шага повышения остаётся интригой», — добавил Коган.

ЦБ промахнулся?

Центробанк начал повышать ключевую ставку еще с лета прошлого года. Это происходило на каждом заседании. Специалисты надеялись, что смогут погасить всплески инфляции. Но, как было сказано выше, ставка росла вместе с ценами. Это заставило экспертов предположить, что регулятор ошибся в своих прогнозах. Ведь ожидаемые пять процентов не оправдались. Даже скорректированные 6,5-7 процентов не остановили рост.

Таким образом, экономика страны пошла не по базовому сценарию Центробанка, а инфляционному. Противники Эльвиры Набиуллиной уверенны: монетарные методы приведут экономику к стагнации или рецессии.

Профессор Александр Сафонов объяснил, что произошёл мультипликативный эффект. То есть когда повышение ключевой ставки приводит к росту стоимости ресурсов и увеличивает ценовые уровни. Из-за санкций снизить стоимость ресурсов невозможно, поэтому необходимо искать альтернативные решения.

Некоторые крупные телеграм-каналы подчёркивают, ссылаясь на мнение замглавы администрации президента РФ Максима Орешкина, что со стороны Набиуллиной не хватает инициативы и повышение ставок вызывает тревожность и обеспокоенность, как у граждан, так и у бизнеса.

Чем грозит повышение ключевой ставки югорчанам

Говоря о последствиях высокой ключевой ставки для экономики, министр финансов Антон Силуанов в интервью РБК сообщил, что расходы по новому бюджету, поданному в Думу, должны быть увеличены на 1,5 триллиона рублей без повышения налогов.

Это означает, что проблемы испытывает не только бизнес, вынужденный брать кредиты по ставкам в 20 процентов и выше, но и правительство.

«Мы видим, что в связи с ростом ключевой ставки увеличиваются расходы по субсидированию процентных платежей. И те люди, которые взяли ипотеку под 6% семейную или под 8% льготную ипотеку, для них ставки стабильные остаются. Разницу покрывает бюджет. Поэтому более триллиона рублей из бюджета в этом году мы достанем и отдадим для того, чтобы у людей не менялась ипотечная ставка», — посетовал министр.

Большинство экспертов уверенны, что высокие ставки негативно сказываются на бизнесе, увеличивая стоимость кредитов, что затрудняет реализацию инвестиционных проектов. Безусловно, это в свою очередь приводит к снижению потребительского спроса как в Югре, та и в других регионах России. Кроме этого, замедляется экономический рост станы в целом. Увеличение расходов на субсидирование и государственный долг также подливают масла в огонь.

Центробанку и правительству предстоит решать проблему роста цен, сохраняя доверие населения и бизнеса, что становится всё более сложной задачей. Во многом реакция на действия ЦБ будет зависеть от того, как будут реализованы меры по борьбе с инфляцией в условиях текущих экономических вызовов.