Это конец нефтяной Югры. Новые масштабные санкции США безжалостно похоронят нефтянку?

Как и предполагалось, Минфин США в последние дни правления Джо Байдена пошел на крайние меры и ввел обещанные ограничения против российской нефтегазовой отрасли. Все бы ничего, только на этот раз в санкционный список впервые попали нефтяные компании, базирующиеся и разрабатывающие месторождения в ХМАО. К чему это приведет, разбирались с экспертами.

Удар по главным нефтяным компаниям

В новый санкционный список США попали два крупных нефтяных производителя — «Газпром Нефть» и «Сургутнефтегаз». Причем сургутская компания Владимира Богданова, против которого также введены санкции, является основным налогоплательщиком и во многом именно от нее зависит развитие Югры.

«Наряду с „Газпром нефтью“ и „Сургутнефтегазом“ в санкционный список внесены более двух десятков дочерних компаний „Газпром нефти“ и „Сургутнефтегаза“. Все компании, принадлежащие „Газпром нефти“, „Сургутнефтегазу“ или их дочерним компаниям на 50 и более процентов, напрямую или косвенно, подлежат блокировке», — говорится в сообщении Минфина США.

Удар пришелся также на нефтесервисные предприятия и на трейдеров, торгующих российской нефтью. Под санкции попали танкеры для перевозки сырой нефти, в том числе принадлежащие дочке «Газпром нефти» (10 танкеров), АО «Роснефтефлот» (14 танкеров). Отдельного внимания удостоились топ-менеджеры нефтяных компаний и нефтесервисов. Не обошли стороной ограничения дочек «Сургутнефтегаза», среди которых «Сургутнефтегазбанк» и НПЗ «КИНЕФ».

Экономический аналитик, эксперт по нефтегазовой отрасли Михаил Крутихин* (признан в РФ иноагентом) отмечает, что за санкциями принятыми Вашингтоном и Лондоном скрывается политическая подоплека. По его словам, первые санкции были введены против нефтяной российской отрасли в конце 2022 года. И это был не запрет, а лишь потолок цен.

«Сначала хотели запретить эксперт российских нефтепродуктов, но спохватились. В американской администрации посчитали, что, если убрать российскую нефть с рынка, то это 4 млн баррелей нефти в сутки, тогда возникнет дефицит на рынке и начнется повышение цен на бензин в США, а это плохо для администрации [Джо] Байдена. Поэтому решили ввести странную меру, потолок цен. <…> Почему сейчас ввели запрет? Это „на посошок“, чтобы подложить свинью [Дональду] Трампу. Мол, мы удерживали российскую нефть на рынке, чтобы цены не повышались, так пусть теперь цены повысятся на бензоколонках, а Трампу — расхлебывать», — поясняет экономист в эфире ютуб-канала «Живой гвоздь».

Он подчеркивает, что нынешние санкции «выглядят серьезно», но будут ощутимы не сразу. И то при условии, что новый президент Соединенных Штатов не отменит их после инаугурации.

Падение добычи нефти неизбежно

Добыча нефти после введения первых санкций и принятой сделки ОПЕК+, пожалуй, самая болезненная тема для Югры. Ведь если нет роста добычи, то нет возможности развития. Только по итогам 2024 года показатели добычи в ХМАО составили 205 млн тонн, что на 5% меньше, чем годом ранее. По прогнозам чиновников в текущем году положение будет лучше — планируется добыть свыше 212 млн тонн нефти, однако теперь все может пойти и по худшему сценарию.

Несмотря на то, что югорские нефтяники нашли новые рынки сбыта и даже различными окольными путями поставляли нефть на Запад, эксперты не исключают, что новый «пакет» санкций может нанести нефтяникам урон. Хоть компании и отчитались, что ждали и прогнозировали подобные ограничения, они явно не предполагали, что ограничения затронут различные сферы отрасли.

По словам эксперта Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности Игоря Юшкова, первое, что может произойти — временное снижение добычи нефти. Причина проста — перенастройка рынков сбыта.

«Ровно то же было в 2022 году, примерно в мае и июне. Тогда американский рынок для нас закрылся, европейцы уже боялись покупать дополнительные объемы нашей нефти, и мы пошли в Индию. И примерно месяц ушел на подписание контрактов, возможности наладить логистику. И тогда сократили добычу в целом по России, и, соответственно, и в ХМАО, в частности, на 1 млн баррелей в сутки», — поясняет эксперт.

Однако тогда ситуацию выправили цены на нефть. Стоимость барреля возросла до 120 долларов. Поэтому сильной просадки нефтяники не почувствовали. Сейчас схожая ситуация, в первые часы после опубликованного санкционного «пакета» стоимость нефти марки Brent повысилась до 79 долларов за баррель. Поэтому сценарий может повториться.

О том, что снижение добычи неизбежно говорит и независимый аналитик Дмитрий Адамидов. Он убежден, что в Европе окончательно упадет и без того низкий спрос на российскую нефть.

«Добыча будет сокращаться по причине того, что сейчас в Европе спрос упадет, соответственно, в Китае упадет производство товаров. К тому же, пик потребления нефти там уже рядом. Поэтому расти добыче пока некуда. Также нужно учитывать конкуренцию. Если США смогут поддерживать свою добычу на достаточно высоком уровне, они будут давить на остальных», — пояснил Дмитрий Адамидов.

При этом экспертов беспокоит даже не стоимость и добыча нефти, а тот факт, что в запретительные санкции попали непосредственно нефтяные компании.

Желающих покупать нефть из ХМАО станет меньше?

Американские санкции уже частично затрагивали танкеры и трейдеров, но все это в целом было неважно. Судна продолжали работать и перевозить нефть, продавцы — торговать. Рынок даже адаптировался к ограничениям на поставку оборудования. Но вот, что будет с нефтегазовыми компаниями — это большой вопрос. Ведь это абсолютно новый вызов.

«Мы можем увидеть перестройку внутреннего рынка нефти, потому что часть компаний — „Газпром нефть“, „Сургутнефтегаз“ попали под санкции. Возможно, это приведет к тому, что некоторые индийские компании-партнеры будут бояться покупать у них нефть напрямую», — отметил Игорь Юшков.

Поэтому средства нефтяникам могут потребоваться для создания новых цепочек из посредников. Например, чтобы на территории России эти компании продавали нефть трейдерам (кто не в санкционном списке), а те перепродавали индийским компаниям. Есть и второй вариант — больше ориентироваться на внутренний рынок — продавать нефть исключительно для переработки и реализовывать топливо на внутреннем рынке. Но это, конечно, не так выгодно.

Между тем, места «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза» в экспорте займут компании, которые не попали под санкции США. Следовательно, интерес к ним возрастет и запустится перенастройка. Но все это будет действовать, пока не введены санкции против других игроков рынка.

Будущее банка и вотчины «Сургутнефтагаза» зависит от партнеров

Опрошенные эксперты Муксун.fm полагают, что нынешний год снова будет непростым для ХМАО. Помимо того, что округ может иметь проблемы с добычей, нефтесервисные и «дочерние» компании нефтяных гигантов могут также ощутить возросшую нагрузку. И это не может не отразиться на пополнениях в бюджеты округа и страны.

«Все будет зависеть от того, насколько бизнес завязан с иностранными компаниями. Если они работают с Китаем, то там и без санкций сложно работать всем. Если с Индией, то ничего не будет. Думаю, пока переживать не стоит. Санкции еще не начали действовать, а там будет видно. Но нефть добывать точно не перестанут. Ситуация штатная, в рамках отраслевой логики», — отмечает Дмитрий Адамидов.

Аналитик отметил, что сейчас наибольший переполох связан с тем, в какой валюте «Сургутнефтегаз» хранит свои сбережения: «если она не в долларах, то ничего страшного», а если в американской валюте, то есть опасения, что ее арестуют. И это будет уже совсем другая неутешительная история и для нефтяной компании, и для ее региона — Югры.

Пока же нефтяным игрокам югорского рынка стоит направить все внимание на поиски новых рынков сбыта и трейдеров, иначе упущенное время грозит не только снижением добычи, но и потерей денег.

Ранее сообщалось, что глава «Сургутнефтегаза» возглавил топ самых богатых жителей ХМАО. Его компания заработала за первое полугодие 2024 года 139,9 млрд рублей.

* признан в России иноагентом.