Эйфория рубля и газа: ждут ли нефтянку ХМАО послабления после созвона Трампа и Путина

Позитивные сигналы рынку

Фондовый рынок 13 февраля показывает оптимистичный настрой. Акции Газпрома пытаются отыграть двухлетнюю просадку, а акции ЛУКОЙЛа почти приблизились к рекордным майским значениям 2024 года — свыше 8 тысяч рублей за акцию. «Сургутнефтегаз» старается не отрываться и также скачкообразно движется по линии тренда.

Тем временем, цены на нефть пошли вниз и достигли 74,4 доллара за баррель; рубль, не без помощи Центробанка, укрепил позиции и в моменте опустился до 89 рублей за доллар. Выяснили у экспертов, не рано ли радуемся переменам.

Рынок, как любой живой организм, реагирует на внутренние и внешние факторы. По словам эксперта Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности Игоря Юшкова, второй день рынок получает позитивные сигналы. Первый, когда состоялся обмен заключенными между Россией и США, второй, когда прошли переговоры президентов Владимира Путина и Дональда Трампа.

«Все это внушает рынкам оптимизм, что приближается окончание конфликта на Украине, а значит, открывается возможность для восстановления экономических отношений, и возможно частичной заморозки санкций», — объясняет происходящее Игорь Юшков.

Прогноз акций: Газпром «идет» вверх, ЛУКОЙЛ — на передышке

Как пояснил независимый аналитик, автор телеграм-канала Angry Вonds Дмитрий Адамидов, акции главного нефтегазового гиганта — Газпрома — после 2022 года «стояли» низко, поскольку многие считали, что он вот-вот «больше жить никогда не будет». Акценты сместились на «Газпром нефть», а само национальное достояние будто вообще перестало чего-то стоит. Цена опускалась до 111 рублей.

«Сейчас на позитивных новостях ситуация вокруг Газпрома исправляется. Его приход к 200 рублям — это возвращение в норму. Поэтому сейчас стараются скупать акции, пока они еще дешевые. Но это все создает перекосы, поскольку больше спекуляции на рынке», — говорит Дмитрий Адамидов.

Эксперт отмечает, что ситуация с акциями нефтегазовых компаний, таких как ЛУКОЙЛ, «Сургутнефтегаз» и «Новатэк», которые после роста показывают спад, вполне ожидаема.

«Идет переоценка игроков. Все считают в валюте, доллар упал, соответственно, рублевые цены немножко там переоценили. Что будет на самом деле, можно будет судить через 2-3 недели. Пока же наблюдаем некую эйфорию, если Путин еще на 9 мая Трампа пригласит, то начнется сумасшедший дом. Мы жили последние два года вне нормы, у российского рынка были низкие перспективы, сейчас они кажутся получше», — поясняет Адамидов.

Доллар ищет новый «коридор»

Если говорить про курс рубля, то еще в прошлом году были страхи, что доллар достигнет 130-150 рублей. Сейчас после того, что появились позитивные сигналы, экспортеры и импортеры пытаются достигнуть тех цен, которые были бы «выгодны и вашим, и нашим».

«Я думаю, что консенсус на уровне 85 рублей за доллар. И в целом, стоимость валюты будет в коридоре от 80 до 90 рублей. Надеемся, что у нас закончится период этой нестабильности, которую ЦБ спровоцировал в прошлом году. И дальше будет проще со ставкой и валютой: резких полетов не увидим», — говорит Дмитрий Адамидов.

С другой стороны, если курс рубля будет и дальше укрепляться, то это явление не сможет не сказаться на нефтяных компаниях, сделки и расчеты которых проходят в долларах.

Как реагирует нефтяной рынок

По мнению эксперта Фонда национальной энергетической безопасности Игоря Юшкова, несмотря на то, что фондовый рынок растет, стоимость нефти продолжает снижаться. И причина этому — ситуация в Китае.

«Сейчас статистика по Китаю выходит не очень хорошая. Предполагается, что в Китае будет продолжаться сокращение топлива для автотранспорта. К тому же, позитива в американо-китайских отношениях не произошло. Наоборот, они ввели взаимные импортные пошлины. И, если все это дальше будет перерастать в торговую войну, то получится, что экономика в мире вообще сократится. То есть, меньше товаров будут производить, меньше перевозить, а значит, нужно будет меньше топлива, а его избыток между тем формируется», — поясняет эксперт.

Юшков отмечает, что в какой-то степени нормализация отношений России и США тоже не совсем хорошо влияет на мировой рынок. Поскольку, даже если частично санкции снимут и страны ОПЕК+ станут больше добывать нефти, то снова на рынке появится переизбыток, который приведет к очередному снижению цены на нефть.

Что будет дальше с нефтяным рынком ХМАО?

После введения американских санкций 10 января главные импортеры — Китай и Индия — с опаской стали относиться к покупке российской нефти, в том числе и из Югры. Через две недели после введения ограничений, они приостановили закупку топлива, которую планировали поставить в марте.

Как поясняет Игорь Юшков, таким образом страны пытались снизить цену на российскую нефть. Но, несмотря на то, что часть поставок была приостановлена, топливо все равно им было необходимо. Поэтому через какой-то период времени они вернулись к поставкам.

«Нефть все равно им нужна, поэтому поставки восстановились. Просто теперь логистическая цепочка немножко поменяется. Условно говоря, те танкеры, которые попали под санкции США 10 января, они будут не в порт заходить в Индию или в Китай, а будут перегружать где-то со своего борта на борт, который не попал под санкции. Цепочка это приводит к снижению рентабельности доходов российских нефтяных компаний», — говорит Игорь Юшков.

Кроме того, после диалога президентов США и России, каких-то поблажек в плане того, что логистические цепочки станут проще или страны станут отказываться от скидки на нефть, — ждать точно не стоит.

«Скидка, скорее, сейчас возрастает. Происходит перестроение рынка. В 2022 году скидки доходили до 35 долларов за баррель. Потом как раз-таки рынок перестроился, скидка значительно уменьшилась. Потом была вторая волна, потому что вступили в силу санкции потолка цены и одновременно запрет на импорт российской нефти в ЕС морским транспортом. Опять до 30-35 долларов выросла на каждый баррель. Потом опять снижалось весь 2023 год и 2024-й. Скидка колебалась в диапазоне 10-13 долларов. Сейчас может опять вырасти до 17-18 долларов, затем опять будет снижаться», — прогнозирует эксперт.

Также не стоит радоваться росту акций компаний и верить, что в ближайшие годы нефтегазовую отрасль ждет частичное снятие санкций.

«Рассчитывать на то, что вскоре у нас все хорошо будет в энергетике, в плане санкций не стоит, по газу Соединенные штаты будут и дальше давить на Россию, потому что вне зависимости от того, есть конфликт на Украине или нет, им нужно расчищать рынки сбыта для своего американского СПГ. Поэтому давление на газ, оно продолжится, на нефть, скорее всего, тоже будет довольно большой прессинг», — отмечает собеседник.

По мнению Юшкова, России нужно продолжать свою прежнюю стратегию импортозамещения и поиска альтернативных рынков сбыта и работать исключительно с ними. Поскольку, если переговоры по украинскому конфликту и достигнут цели, то санкции будут снимать в самый последний момент. Ведь политика Трампа — залить всех дешевой нефтью. И здесь конкуренты не нужны.

Ранее сообщалось, что антимонопольщики за прошлый год выписали рекордное число штрафов компании «Газпром». Сумма — почти на 50 млн рублей больше, чем годом ранее.