Доллар вверх. Как изменение валютного курса отразится на нефтяниках и газовиках ХМАО

За две недели до Нового года курсы доллара и евро на Мосбирже демонстрируют уверенный рост. 20 декабря во время торгов цены превысили 69 и 74 рубля соответственно. Muksun.fm вместе с экспертами разбирался, что привело к изменениям на валютном рынке, стоит ли переживать за нефтегазодобывающие регионы и что нас ждет в 2023 году.

Причины ослабления курса рубля в декабре 2022

Не успели нефтяники опомниться от потолка цен на «черное золото», как еще один «сюрприз» приготовил им рынок. На этой неделе стоимость доллара дошла почти до 70 рублей.

По мнению руководителя Центра политэкономических исследований Василия Колташова, для нефтяников падающий рубль — это страховка от снижения цен на нефть.

«Ослабление рубля на мировом рынке — форма страховки экспортеров вне зависимости от того, делается это умышленно или происходит стихийно. Причины ослабления валюты две — конъюнктурная и политическая», — отметил Василий Колташов.

Первая, конъюнктурная, причина, состоит в том, что весь 2022 год страны наблюдали уверенную политику повышения учетных ставок Федеральной резервной системы Америки и западных Центробанков.

Суть такова: вследствие падения цен на российскую нефть за рубежом стал дороже кредит, ухудшилось положение средних слоев населения, возросла нагрузка на компании. В Европе, по мнению эксперта, эта ситуация и вовсе выглядит, как самоубийство.

«В России той феноменальной выручки от экспорта, который страна имела, несмотря на санкции в 2022 году, в 2023-м никто не ожидает. И вот — первое основания для ослабления рубля. Все понимают, что год будет сложным экономически, поскольку западные банки „выключают“ мировую экономику и спрос», — сказал эксперт.

Второй фактор, бюрократический. Как пояснил Василий Колташов, российские чиновники могут считать, что в этой ситуации держать рубль не выгодно и нужно адаптироваться к ухудшению конъюнктуры.

«Если говорить прямо, то эта позиция Силуанова и Минфина. Она и летом текущего года была такой. В их понимании лучший курс за доллар — 70 или 80 рублей. Почему? Потому что так лучше экспортерам. Что происходит внутри спроса, их это не интересует», — рассказал собеседник.

Схожего мнения придерживается независимый экономист Дмитрий Адамидов. Он убежден, что на рост доллара оказала влияние спекуляция самих же банков.

«На внутреннем рынке пристроить валюту особо негде, соответственно, чтобы заработать на этой позиции, нужно раздать населению. Поэтому и создается такое резкое движение. Это сделать несложно, если ты обладаешь возможностями крупных банков. Население в свою очередь нервничает, ситуацию раскачивают слухи о том, что рубль ослабевает, а доллар будет 80-90 рублей. Проблемы с экспортом тоже возможны, но их сейчас невозможно оценить, поскольку после начала СВО сведения не афишируются. И это благодатная почва для слухов», — заявил Дмитрий Адамидов.

Он убежден, что таких движений, которые мы видели в начале года, когда доллар был за 100 рублей, не будет.

«Эти рыночные игры мы будем наблюдать еще и январь. Конечно, курс могут загнать и выше 70 рублей, но, думаю, что выше текущих уровней он не пойдет, если брать горизонт, то месяц-два будет наблюдаться данная ситуация. <…> Опять же конец года, нужно заработать денег банкам, поправить балансы», — рассказал эксперт.

По его мнению, валютный курс достаточно стабилен. В России нет игроков на рынке, которые могут сильно его двигать, кроме госбанков и ЦБ.

Как рост доллара отразится на доходах жителей ХМАО

Фактор нестабильности, который сейчас наблюдает вся страна, определенно отразится на доходах населения.

«Населению раздается валюта, которая у банков в избытке. Обращу внимание, что сейчас банки снижают комиссии за хранение валюты, которые они вводили летом. Это тоже косвенно говорит о том, что банки пытаются переложить эту валюту на счета населения», — подчеркнул Дмитрий Адамидов.

Соответственно, данную возможность не могут обойти стороной сферы торговли и услуг. Естественно, они будут стремиться урвать выгоду, однако не все так просто.

«Подъем цен обусловлен покупательской способностью, которая не растет. Не жду, что в следующем году будет сильная инфляция. Примерно, 10-12%», — пояснил экономист.

На уровне 10% ожидает инфляцию и эксперт Василий Колташов.

«Несомненно подорожает промышленный импорт. Продовольственные товары их рост в цене будет сдержан. <…> Также подгонит инфляцию повышение тарифов. В общем, все у кого были оптимистические надежды на стабильный рубль, который защитит нас от инфляции, все их оценки перечеркнуты», — отметил Василий Колташов.

Он добавил, что сложно будет домашним хозяйствам, которые за последние десятилетия только и делают, что переживают шок: начиная с 2008 года, захватывая 2014-2016-й, потом ковидный 2020 и сейчас 22-й.

Чем обернется рост доллара для нефти?  

Как пояснил Василий Колташов, нужно приготовиться к тому, что и дальше цены на нефть будут тянуть вниз. Китай может поддержать падение своим спросом.

В том, что ситуация с долларом отразится на нефтяной отрасли, убежден и Дмитрий Адамидов. Однако, по его словам, не все так страшно.

«Сейчас у нефтяников падают физические объемы поставок, следовательно, падает инвестпрограмма. При том, что цены на нефть ниже, чем они хотели, затраты тоже сокращаются. Поэтому рост курса доллара для них может быть дополнительным бонусом: получат больше рублей за поставленную нефть», — отметил Дмитрий Адамидов.

Он отметил, что есть еще один момент интересен: нефтяники могут попасть в ловушку, если затраты выйдут дороже, например, та же покупка техники, а нефть потом придется продавать задешево.

«Бонусом» — потолок цен на газ

Спустя несколько часов после информации об укреплении доллара страны Евросоюза заявили, что намерены с 15 февраля 2023 года ввести потолок цен на «голубое топливо».

Экономист Дмитрий Адамидов, предположил, что если это произойдет, то у российских экспортеров появятся новые посредники для перепродажи газа.

«Тот потолок цен на газ, который планируется, он все равно выше, чем те цены, по которым продавали до пандемии. „Газпром“ уже сократил поставки очень сильно, поэтому он будет продавать газ в другие регионы или вовсе сократит добычу. С другой стороны, тот же СПГ под этот „потолок“ не попадает, поэтому ничего не мешает перепродать его посреднику, например, тому же „Новатэку“. Ведь все для этого и делается, чтобы в Европе торговали только те посредники, которые их устраивают, чтобы не было прямых поставок из России. Конечно, не исключено, что „потолки“ цен на нефть и газ лишают сверхдоходов, но по большому счету нет беспокойств о том, что предприятия этого сектора экономики обанкротятся или не выживут. Просто будет без шика и роскоши», — подчеркнул Дмитрий Адамидов.

По словам Василия Колташова, газодобывающие предприятия будут продавать топливо тем странам, которые будут заинтересованы в нем. Эксперт также прогнозирует, что в будущем компании начнут сокращать добычу нефти и газа. А основные поставки пойдут независимым потребителям, например, Юго-Восточной Азии. Еще один вариант — это переработка топлива, поскольку европейский рынок, отрезанный от сырья будет терять свои производства и покупать у России продукты переработки, но для этого нефтяникам и газовикам всерьез стоит заняться этим направлением.