«Пережить нестабильное время». Как нефтегазовые гиганты ХМАО и ЯНАО завершат 2024 год

Прогноз — осторожно-позитивный

На фоне продолжающейся нестабильной экономической ситуации будущее нефтегазовой отрасли остается зыбким. Еще вчерашние новости о росте цен на нефть — свыше 80 долларов за баррель, сегодня уже кажутся поспешными. И как предполагают эксперты, существенного изменения нефтяных цен в конце второго полугодия 2024 года ждать не стоит. Цена, как еще и месяц назад, будет держаться в районе 70-75 долларов. Как отмечает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков, во многом стоимость нефти скачет сейчас именно из-за новостей с Ближнего Востока.

«После того, как Иран ударил по Израилю, был определенный скачок, где-то с 70 до 75 долларов. Потом цена застыла. Дальше Bloomberg сообщил, что Байден с Израилем обсудил возможное нанесение удара израильскими войсками по нефтяным объектам Ирана. И цена снова пошла вверх. И достигла 80 долларов за баррель. Плюс появились слухи о том, что Иран мог испытать ядерное оружие, и уже это стало сдерживающим фактором роста цены. Поэтому не исключено, что такое „охлаждение“ может вызвать падение цен. К тому же, Штатам сейчас не выгоден рост», — поясняет Игорь Юшков.

По словам эксперта, если нынешняя цена все же будет держаться чуть выше, чем была еще месяц назад, то, несомненно, для России — это выгодно. Поскольку скидка на российскую нефть составляет около 10 долларов за баррель.

«У нас бюджет сверстан, исходя из 70 долларов за баррель. Поэтому нам нужно, чтобы в среднем по году держался этот показатель. В предыдущие месяцы наша нефть зачастую стоила выше 70 долларов, поэтому пока ничего критического нет, но хотелось бы, конечно, повыше», — отмечает собеседник.

При этом сверхвысокие цены на нефть — в районе 120-150 долларов за баррель — не нужны. Поскольку сверхдорогая нефть начинает убивать спрос, зарубежные страны ее меньше потребляют. А это — наши рынки сбыта. Эксперт подчеркнул, в моменте, конечно, много заработаем, но в дальнейшем — просядем.

От нефтегаза не ждут сверхпоказателей?

Если учитывать прогноз федеральных властей на ближайшие три года, то складывается впечатление, что и в добыче от нефтяников не ждут многого. К тому же, согласно проекту бюджета, страна на следующую трехлетку ожидает еще более низких цен на нефть.

По мнению профессора МГУ Натальи Зубаревич, нынешний запланированный объем доходов от нефтянки, скорее всего, будет выполнен. Однако делать выводы по тому, каким станет 2024 год для федбюджета — рано.

«Нефтегазовые доходы России выросли на 56%, потому что провал 2023-го года был именно по нефтегазовым доходам. Сейчас скромный дефицит бюджета — 0,2% ВВП. Но нужно дождаться ноября-декабря, когда пойдут основные расходы по закрытию госконтрактов», — считает Наталья Зубаревич.

Она также отметила, что история с увеличением поставок газа — временная. То есть, рассчитывать, что «Газпром» полностью восстановится после 2023 года, нельзя.

«Доля российского сжиженного газа во всем импорте Европы была на максимуме — 13%. У американцев, для примера, была более 40%. Дальше мы добавляем трубу, которая продолжает качать газ в Словакию, Венгрию и немножко в Австрию, все это — порядка еще 28 млрд кубов. Если все сложить вместе, может будет чуток больше, чем у американцев. Но это связано с тем, что у них был период ремонта», — отмечает экономист.

При этом Россия продолжает искать новые рынки сбыта. Накануне стало известно, что Москва и Бишкек подписали договор о поставках российского голубого топлива в Кыргызстан до 2040 года. Планируется, что за пару лет республика увеличит импорт газа вдвое — с 387 млн до 800 млн кубометров.

Что ждет «Газпром» к концу 2024 года?

Новые контракты не могут не радовать, ведь после провального 2023 года «народное достояние» попало под пристальное внимание россиян. При этом эксперты еще весной заявили, что без учета СПГ трубопроводный экспорт «Газпрома» составит 105 млрд кубометров в страны ближнего зарубежья. Рост поставок наблюдался в Казахстан и Узбекистан. И как итог: за первое полугодие газовики получили чистой прибыли по МСФО — около 800 млрд рублей, но радоваться положительной отчётности рано — позитивная картина сложилась благодаря нефти, а не голубому топливу.

С поставками газа пока не так стабильно, как хотелось бы. Например, значимый для Ямала проект «Сила Сибири- 2», от месторождений «Газпрома» в ЯНАО через Восточную Сибирь и Монголию в Китай, продолжает находиться в стадии вялотекущих переговоров с крайне неопределенными перспективами.

Однако, по мнению Игоря Юшкова, 2024 год экономически намного лучше для «Газпрома». Поскольку в прошлом году газовый гигант понес убытки из-за списания со своего баланса дочерних компаний, которые у него отняли еще в 2022 году в Европе.

«Все дочерние европейские компании „Газпром“ списал. Это тоже существенная сумма, которая пошла в убыток. Также у него была дополнительная налоговая нагрузка, которая сейчас еще сохраняется. Он каждый месяц вне зависимости от своей добычи платит государству по 50 миллиардов рублей в виде НДПИ. Таким образом, у него изымают сверхприбыль, которую он получил в 2022 году. Думаю, что в 2024 году „Газпром“ будет в прибыли, у него не будет убытка и формально станет меньше проблем, но, безусловно, стратегически есть много ограничений, которые еще предстоит преодолеть», — подчеркнул эксперт.

По мнению независимого аналитика Дмитрия Адамидова, у «Газпрома» начнется перестройка модели, так как необходимость платить налог на сверхприбыль не позволяет компании содержать социалку и тащить убыточную социально-важную газификацию. Результаты будут, но не слишком радужными.

«Резких скачков в прибыли не будет. Дивидендов тоже больших ждать не стоит. Более или менее ситуация выровняется в 2025–2026 году, когда будет запущена новая модель и упорядочится его непрофильная деятельность», — заявил эксперт.

Что ждет ЛУКОЙЛ к концу 2024 года?

ЛУКОЙЛ в первом полугодии 2024 года отчитался о добыче углеводородов на уровне 2,289 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Что практически соответствует аналогичному периоду прошлого года. Снижение наблюдается примерно на 1%.

Аналитик Дмитрий Адамидов не исключает, что ЛУКОЙЛ, который планировал начать добычу нефти на месторождении на Балтике в 2025 году, вполне может приступить к реализации своих планов. Но все зависит от готовности морской ледостойкой стационарной платформы, у которой изготовитель должен был модернизировать основание под отечественное оборудование.

Что касается дочки нефтяного гиганта — «Лукойл Западная Сибирь», то, по мнению независимого эксперта, если сложившаяся конъюнктура рынка выправится, то прибыль у компании будет не хуже, чем в 2023 году — более 132 млрд рублей.

«Цены сильно зависят от политики, но нефть точно будет выше 50 долларов за баррель. Поэтому у нефтяников проблем не будет», — говорит Дмитрий Адамидов.

Кроме этого, дочка ЛУКОЙЛа еще весной получила на ближайшие пять лет лицензии от ХМАО и ЯНАО на изучение недр, включающие поиски и оценку месторождений полезных ископаемых — нефти и газа. Поэтому последующие годы для нефтяников буду ударными.

Что ждет «Сургутнефтегаз» к концу 2024 года?

По итогам прошлого года добыча нефти ПАО «Сургутнефтегаз» составила 56,4 млн тонн. И сразу в начале 2024-го гендиректор сургутской нефтяной компании Владимир Богданов заявил, что добыча будет держаться на прежнем уровне. По словам эксперта Игоря Юшкова, с экономической точки зрения «Сургутнефтегазу» ничего не грозит.

«„Сургутнефтегаз» уникален в том плане, что у него на счетах лежит очень много денег. И даже в ковидный год, можно сказать, супер кризисный год, «Сургутнефтегаз» заработал больше за счет инвестирования своих денег, чем от основной деятельности по добыче и продаже нефти», — отметил Игорь Юшков.

Добавим, что в 2023-м по результатам геологоразведочных работ прирост запасов нефти категорий АВ1С1 составил 59,3 млн тонн, превысив годовой объем добычи на 5,1%.

Отметим, что этим летом Министерство промышленности и геологии Республики Саха (Якутия) дало две лицензии нефтяникам на разведку и добычу полезных ископаемых, в том числе, на использование отходов горнодобывающего и связанных с ним перерабатывающих производств. Срок проведения работ — до мая 2027 года.

С какими преградами столкнется нефтегазовая отрасль ХМАО?

Для Югры нефть остается главным источником доходов и в целом двигателем экономики. Как поясняют в департаменте недропользования и природных ресурсов ХМАО, достигнутые уровни добычи недостаточно обеспечены запасами на период до 2035 года.

«Накопленная добыча нефти в Югре — 12,9 млрд тонн. При этом в недрах региона сосредоточено еще около 40%, остаточных извлекаемых запасов России, — порядка 11,3 млрд тонн», — отмечают чиновники со ссылкой на стратегию развития минерально-сырьевой базы.

Поэтому в ближайшее время задача как властей, так и нефтедобывающих компаний — увеличить объем геологоразведочных работ. Предложения, по словам губернатора Югры Руслана Кухарука, уже готовы.

Но напомним, еще в прошлом году замгендиректора «Сургутнефтегаза» пожаловался на возросшие вдвое затраты на изучение новых месторождений, при этом объемы добычи остались на прежнем уровне. Эксперты Муксун.fm предположили, что «подспорьем» для нефтяников, особенно с учетом вхождения двух районов округа в Арктическую зону, может быть послабление в НДПИ, прямое субсидирование от государства, а также технологии. Однако, все намерения могут так и остаться намерениями из-за действия сделки ОПЕК+.

«Есть сделка ОПЕК+, которая немного охлаждает инвестиционный потенциал компаний. Бизнес рассуждает так: зачем вкладывать сейчас большие деньги в разработку новых месторождений, если мы в ОПЕК+, и нам, по сути, запрещено добывать столько, сколько мы там хотим или можем», — называет главную отговорку нефтяников ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.

Дальше — у всех ухудшается качество ресурсной базы. Эта тенденция заметна во всем мире. Все переходят на трудноизвлекаемые запасы нефти. И здесь появляется еще несколько проблем.

Во-первых, нефтяные компании просят налоговых послаблений, поскольку невыгодно сохранять разработку на выработанном месторождении, и начинается торг между правительством и нефтяными компаниями. И это сложно, учитывая, что бюджет на три года — дефицитный. По мнению эксперта Игоря Юшкова, для власти важна любая копеечка. И льготы для нефтяников — это очередные траты и недополученная прибыль. Еще один не менее важный момент — отсутствие современного оборудования. Зарубежные технологические решения для России ограничены, а значит, нужно либо применять имеющиеся технологии, либо разрабатывать новые. Но в любом случае — это очередные траты.

Поэтому на фоне политической и экономической нестабильности ТЭК в ближайшие годы не сможет развиваться планомерно. Эксперты отмечают, что сегодня главная задача нефтегаза ХМАО — пережить нестабильное время без резких инвестиционных идей, сохранив как денежные потоки, так и производственный потенциал. А дальше — будет видно.

Ранее сообщалось, что власти Югры запланировали продать нефтяникам шесть лицензий на новые нефтяные и нефтегазовые месторождения. Однако, по мнению экспертов, это не разработка новых территорий, а переход на рядом расположенные участки.